<i id='78qnsdzx'><tr id='j1j1ys6d'><dt id='208uqhde'><q id='uobly8mc'><span id='40sjfadm'><b id='3fradc2n'><form id='qd83evc3'><ins id='iqwtiw8m'></ins><ul id='fzd6ojbw'></ul><sub id='wbcoag8c'></sub></form><legend id='guuqo72n'></legend><bdo id='czcy9xo1'><pre id='wq05071q'><center id='c66plhny'></center></pre></bdo></b><th id='53eum3yw'></th></span></q></dt></tr></i><div id='1itzvie0'><tfoot id='vzu7dbsy'></tfoot><dl id='m3j2nn41'><fieldset id='8yg0yqth'></fieldset></dl></div>
    <tfoot id='w90o6xc3'></tfoot>

    <small id='5484c2ld'></small><noframes id='ggvr1bh5'>

    <legend id='q6n21ly6'><style id='cz637odm'><dir id='j0ybwhmu'><q id='mb2z8cml'></q></dir></style></legend>

      达特股票学习网

      看看这个估值陷阱

      一直在纠结要不要把这家公司放在007系列,因为初善君已经被打脸过一次了。这就是初善君写过的新钢股份,0.75倍PB,在手现金170亿,市值只有154亿,是不是捡到宝了,结果半年过去了,公司市值只有129亿元,股价继续下跌了16%。左思右想,初善君还是把他放进007系列,我们一起看看这个估值陷阱。接下来为大家介绍"可燃冰股票看看这个估值陷阱"
      看看这个估值陷阱

      看看这个估值陷阱

      1、分可燃冰股票

      先看分红,2019可燃冰股票年年报每10股分红2元,累计分红约6.38亿元,占2019年归母净利润34亿的19%,换言之股利支付率为19%,虽然远高于过去三年10%的分红率,但是远低于初善君不低于50%的预期。

      看看这个估值陷阱

      就这么低的股利支付率,股息率约5%了。个人猜测主要是因为国企,管理层没动力搞市值管理,也没动力分红。

      2、在手现金

      截止2019年末,公司货币资金63亿,交易性金融资产4亿,其他流动资产中理财产品50亿,债券投资中理财产品53亿,在手准现金合计170亿元,与三季度末差不多。

      看看这个估值陷阱

      公司的有息负债只有短期借款41亿元。

      同时公司还有不俗的现金流创造能力。2018年和2019年经营现金流净额分别为30亿和63亿。

      3、举牌

      假设初善君有足够的资金,确实有兴趣举牌它。

      129亿的市值,花65亿就能控股。

      控股后的第一件事,就是分红130亿,基本收回投资成本。

      然后你还能持有一家年利润30亿左右,经营现金流30亿以上的上市公司。

      爽不爽?

      4、股价低估的原因?

      以上只是爽文罢了,我们还是要思索一下为什么股价那么低?

      第一是市场对钢铁行业的担忧,对钢铁企业的业绩持续性存疑。这一点肯定有问题的,这就是政策性行业,行业不好的时候,公司也有过亏损超过10可燃冰股票亿的经历。但是初善君觉得公司这些年稳定盈利在20亿以上还是有希望的。

      看看这个估值陷阱

      第二是钢铁公司估值低的一个原因是有息负债高,但是公司有息负债真的不高,就只有40多亿的短期借款,估计也是银行硬塞给上市公司的。

      没有有息负债的公司,值得高一点的估值——这是初善君长期研究的一个结论,因此初善君打算再给新钢股份一个机会,300亿市值是一个小目标。

      <i id='zxxizw34'><tr id='jqpqycke'><dt id='1l8kyg0p'><q id='rt40tn1j'><span id='q527nsiq'><b id='xjdgy7wc'><form id='df3rmrpx'><ins id='gxbml3a7'></ins><ul id='lnp6lx3o'></ul><sub id='ie8j0clo'></sub></form><legend id='9a6tk4yi'></legend><bdo id='c2nhedgd'><pre id='jybzbkmn'><center id='cmsdrlgj'></center></pre></bdo></b><th id='xv3cg0z1'></th></span></q></dt></tr></i><div id='cpfxavps'><tfoot id='js4kjfsy'></tfoot><dl id='cso7oec3'><fieldset id='zy1nu7jr'></fieldset></dl></div>

      <small id='fx90ax9d'></small><noframes id='423hrj22'>

            <tbody id='z09w6y8d'></tbody>
        • <tfoot id='xnuyofwq'></tfoot>

        • <legend id='ge8cwtzb'><style id='9ve8fis8'><dir id='k0jk44fy'><q id='dbweo51a'></q></dir></style></legend>

          1. "可燃冰股票看看这个估值陷阱"了吧?

            本文原地址:http://www.hsdt.com.cn/zatan/1461.html
            郑重声明内容版权声明:除非注明,否则皆为本站原创文章。如有侵权联系进行删除!

            说点什么吧
            • 全部评论(0
            <i id='bfowzsv7'><tr id='o2p2zq8d'><dt id='j8c8j0gm'><q id='r420wokt'><span id='4cydyji1'><b id='1u6y3lkt'><form id='sj1o6rx0'><ins id='7qm1k3f9'></ins><ul id='4o3g7kip'></ul><sub id='cs1iwhzc'></sub></form><legend id='jh18cmon'></legend><bdo id='btg9oxmu'><pre id='cxm83rpj'><center id='pqjynjjk'></center></pre></bdo></b><th id='9r2i34vm'></th></span></q></dt></tr></i><div id='jh52522e'><tfoot id='yiu3f3zs'></tfoot><dl id='qubzkw2y'><fieldset id='g5wzve5j'></fieldset></dl></div>
              <tbody id='r5slgt6m'></tbody>

              <tfoot id='g4qiorad'></tfoot>
            • <small id='m632mso7'></small><noframes id='tggdfawe'>

              <legend id='oy9jxgdp'><style id='xam5n0ph'><dir id='x2z2m4io'><q id='xuoqodky'></q></dir></style></legend>